
Embora tenha um nome que lembra “economês”, a antecipação de recebíveis imobiliários nada mais é do que uma linha de crédito que serve para construtoras, incorporadoras e loteadoras adiantarem valores de vendas a prazo. Conhecemos também como desconto de duplicatas.
Ao longo deste artigo, você poderá entender a fundo como funciona o adiantamento de contas a receber, suas vantagens, os cuidados a tomar e quais instituições oferecem.
E para facilitar sua leitura, no índice a seguir você pode conferir os tópicos abordados. Caso queira se aprofundar em algum tema em específico, basta clicar nele nos tópicos abaixo. Boa leitura!
- Como funciona a antecipação de recebíveis
- Antecipação de recebíveis é a mesma coisa que empréstimo?
- Quais os custos envolvidos na operação
- O passo a passo para pedir a antecipação
- Cuidados para usar a antecipação a favor da sua empresa
- Como a antecipação de recebíveis pode ajudar incorporadoras e loteadoras
Como funciona a antecipação de recebíveis
O adiantamento de contas a receber costuma ser uma boa opção para uma empresa conseguir de forma rápida um montante que só receberia de seus clientes no futuro, de forma parcelada. Seja porque a companhia está sem capital de giro e precisa pagar despesas imediatas ou mesmo para realizar algum investimento no negócio.
Por exemplo, se um consumidor dividir sua compra em seis prestações, o empreendedor vai levar 180 dias para terminar de receber. Se optar pela antecipação, pode ter o valor total em um período bem menor.
As instituições financeiras que oferecem esse tipo de operação são bancos, fintechs, securitizadoras ou FIDCs (Fundos de Investimento em Direitos Creditórios) ou, ainda, empresas de meios de pagamento.
Em troca, as instituições financeiras que oferecem esse adiantamento cobram uma taxa de juros em troca da gestão da carteira de recebíveis. A vantagem é que, na maioria dos casos, esse custo costuma ser acessível, já que a empresa que contrata a operação tem a garantia das vendas realizadas.
Antecipação de recebíveis é a mesma coisa que empréstimo?
Não. São operações um pouco diferentes.
No caso da antecipação, a empresa só está adiantando um valor que na verdade ela irá receber futuramente de seu cliente. Com isso, a instituição financeira tem uma maior garantia de que não sofrerá um calote.
Além disso, os recebíveis podem contar com uma garantia real, como o próprio imóvel ou empreendimento da empresa e, ainda, o fato de se ter várias contas a receber e, eventualmente, de diferentes pagadores, dilui o risco de inadimplência.
Isso garante uma maior segurança e tranquilidade para os dois lados da operação, o que permite ao credor fornecer uma taxa de juros mais atrativa.
No segundo caso, existe um risco maior de a empresa devedora não conseguir honrar o pagamento no prazo determinado, já que não há uma previsão exata de quando terá dinheiro em caixa para isso e não se tem uma garantia atrelada à operação. Portanto, os juros acabam sendo maiores.
Então, a antecipação costuma ser mais barata e vantajosa do que o empréstimo.
Quais os custos envolvidos na operação
Toda operação de crédito tem o que chamamos de Custo Efetivo Total (CET), que é o conjunto de encargos cobrados por ela, e a taxa de juros é apenas um deles.
No caso do adiantamento, geralmente estes são os custos que compõem o CET:
- Taxa de juros
- IOF (Imposto sobre Operações Financeiras)
- Taxa de registro em cartório
- Tarifas de cadastro
- Taxas administrativas em geral
- Seguros em geral
O passo a passo para operacionalizar
Cada instituição financeira costuma ter seus próprios procedimentos em relação à antecipação de recebíveis, mas, em geral, não foge muito das etapas a seguir:
1º passo: Pesquisar as instituições
Antes de qualquer coisa, pesquise as condições oferecidas por cada instituição.
Hoje em dia, a maioria delas já permite que você faça isso totalmente online. Nesse caso, geralmente, basta simular no site qual seria, mais ou menos, a taxa de juros descontada do valor antecipado, de acordo com o prazo das suas contas a receber e o montante. Se você não conseguir essa informação pela internet, entre em contato com a empresa por telefone.
2º passo: Análise de crédito e do empreendimento
Antes de ter acesso às condições exatas da operação, a empresa solicitante passa por uma análise de crédito. Dessa forma, o credor avalia a capacidade dela de honrar suas dívidas.
Além disso, no caso de recebíveis imobiliários, avalie também a qualidade do empreendimento, como localização, padrão, entre outros fatores.
Se a empresa for aprovada nessa etapa, é importante que você saiba o Custo Efetivo Total (CET) da operação, não apenas a taxa de juros, para fazer uma comparação real entre as instituições.
3º passo: Enviar documentos e informações dos recebíveis
Após a análise da empresa, é feita a avaliação dos recebíveis. Para isso, é necessário enviar informações e documentos dos recebíveis a serem adiantados. A partir disso, a instituição que oferece a antecipação definirá a taxa e efetuará o cálculo do valor de compra.
Cuidados para usar a antecipação a favor da sua empresa
Para evitar prejuízos a médio e longo prazo, faça um planejamento financeiro dos próximos meses. Assim, você saberá se o capital a ser antecipado não fará falta para o caixa futuramente.
Além disso, é fundamental comparar as condições do adiantamento antes de contratá-la, olhando não só para a taxa de juros, mas para todos os custos envolvidos na operação.
Como a antecipação de recebíveis imobiliários pode ajudar incorporadoras e loteadoras?
Em especial no caso de companhias do setor imobiliário, é bastante comum o comprador dividir o pagamento em inúmeras prestações, por se tratar de produtos ou serviços de valor elevado, e às vezes até ter uma longa carência antes de iniciar a amortização.
Além disso, no caso da construção civil, existe o risco, por exemplo, de um empreendimento só começar a gerar vendas depois de um longo período após a construção. Ou de a empresa não ter capital suficiente para realizar o loteamento depois que um terreno é adquirido.
Tudo isso exige ter um capital de giro mais robusto e um planejamento financeiro bem feito. E é nesse sentido que adiantar o valor a ser recebido pode ser uma mão na roda.
Também é interessante considerar essa linha de crédito não apenas para imprevistos e emergências, mas também para realizar investimentos, como financiar uma obra, sem precisar usar capital próprio.
Então, em resumo, a antecipação de recebíveis imobiliários vale a pena para:
- aumentar o capital de giro e consequentemente a liquidez do negócio;
- financiar obras;
- investir na empresa;
- cobrir imprevistos financeiros.
Por que as soluções de crédito ainda são tão limitadas para o setor imobiliário
A antecipação de recebíveis, especificamente para loteadoras, costuma ser limitada na maior parte das instituições financeiras. Isso porque muitos bancos, por exemplo, encontram dificuldade para realizar uma análise de crédito consistente da empresa que faz a solicitação.
Além disso, em geral, o processo costuma ser bastante burocrático e demorado, podendo levar meses para a antecipação ser liberada para o cliente.
E muitas vezes a instituição exige um valor mínimo bastante elevado – algo em torno de R$ 10 milhões de adiantamento -, critério bastante comum no caso de CRIs (Certificados de Recebíveis Imobiliários) e securitizadoras.
Como conseguir uma antecipação com melhores condições
A boa notícia é que o empresário não precisa mais depender só de bancos. Hoje em dia, o mercado de antecipação está muito mais competitivo e plural. O empreendedor conta com opções que vão além de instituições tradicionais, como é o caso das fintechs.
Empresas de tecnologia recém-chegadas no mercado de crédito têm investido em soluções mais rápidas e com taxas de juros menores, garantindo segurança durante todo o processo de contratação de crédito.
Hent como alternativa de crédito
Esse é o caso da Hent, proptech que oferece uma opção ainda mais vantajosa do que a antecipação de recebíveis. É especializada em crédito rápido para loteadores e incorporadores e desenvolveu um software capaz de gerenciar a carteira de recebíveis, enquanto faz a análise de crédito de possíveis clientes.
“O que a gente propõe solucionar com o Giro Hent é minimizar a burocracia da solicitação de crédito, o que nos permite cobrar taxas muito menores que as dos grandes bancos”, explica o Leo Pinho, CEO da Hent. “A incorporadora ou loteadora não precisa mais esperar uma série de etapas para ter o perfil da empresa aprovado e nem leva meses para conseguir o valor solicitado. Depois que a empresa passa por nossa análise de crédito, em até cinco dias úteis o dinheiro já está na conta dela”.
Vale lembrar que o Giro Hent não é uma antecipação de recebíveis, mas, como destaca Pinho, uma solução de crédito que tem condições diferenciadas em relação a CRIs e securitizadoras, como mostra a tabela a seguir:

Agora que você já sabe como funciona a antecipação de recebíveis imobiliários, não deixe de fazer um planejamento financeiro adequado antes da contratação e de pesquisar e comparar as condições para encontrar aquela que melhor atende às necessidades do seu negócio.